Con la nueva normativa, las transferencias serán la única modalidad habilitada para recibir y entregar fondos desde y hacia los clientes de los agentes registrados en la CNV.

Según explicó el organismo, la modificación busca garantizar la disponibilidad inmediata de los fondos, evitar eventuales rechazos vinculados con los cheques y reforzar los mecanismos de control, identificación y trazabilidad de las operaciones.

Para el ingreso de fondos, los clientes deberán utilizar cuentas bancarias a la vista de su titularidad o cotitularidad, abiertas en entidades autorizadas por el Banco Central (BCRA). También podrán utilizar una CVU asociada a su CUIT, siempre que permita identificar y rastrear los fondos transferidos desde un Proveedor de Servicios de Pago (PSP) hacia las cuentas bancarias correspondientes.

En el caso del egreso de fondos, las transferencias deberán dirigirse a cuentas bancarias a la vista del cliente o a su CVU, bajo los mismos requisitos de identificación y trazabilidad.

La disposición alcanza a los Agentes de Liquidación y Compensación (ALyC), independientemente de su subcategoría o modalidad operativa.

Qué cambia para las pymes

La decisión representa un cambio respecto de la flexibilización implementada en mayo, cuando se había habilitado el uso de cheques como medio de pago a través de sociedades de bolsa.

El nuevo esquema afecta especialmente a las pequeñas y medianas empresas (pymes) que utilizaban esta alternativa, ya que deberán volver a depositar los cheques en sus cuentas bancarias antes de disponer de esos fondos en el mercado de capitales.

La normativa se conoce además en un contexto de menor recaudación del Impuesto al Cheque. De acuerdo con los datos mencionados en la información oficial, la recaudación de ese tributo registró caídas interanuales del 11% en junio, del 6,3% en julio y del 9% en agosto. Sin embargo, la CNV no vinculó oficialmente la modificación con la evolución de ese impuesto.

La resolución también aclara que la prohibición no alcanza a la negociación de cheques de pago diferido, por lo que esa operatoria continúa vigente dentro del mercado de capitales.

Excepciones y operaciones específicas

Los ALyC y otras personas jurídicas registradas ante la CNV que participen en la colocación de Fondos Comunes de Inversión (FCI) u otros Productos de Inversión Colectiva (PIC) podrán efectuar determinadas transferencias por cuenta y orden de sus clientes hacia cuentas bancarias de otros sujetos registrados, con el objetivo de acreditar los fondos en la subcuenta correspondiente al mismo comitente.

Para los inversores extranjeros, la normativa contempla un régimen específico. Los sujetos alcanzados por procedimientos de debida diligencia especial establecidos por la Unidad de Información Financiera (UIF) podrán enviar y recibir transferencias desde entidades reguladas por el BCRA que actúen como custodios locales o desde entidades financieras o bancarias del exterior, bajo las condiciones establecidas.

Además, los ALyC I AGRO podrán recibir fondos de clientes provenientes de actividades de corretaje de granos y de operaciones agropecuarias o agroindustriales desde cuentas bancarias específicas de la propia entidad. En estos casos también deberá garantizarse la identificación del originador y del beneficiario.

La nueva regulación modifica así el esquema que había permitido incorporar nuevamente al cheque como herramienta para el movimiento de fondos en el mercado de capitales y refuerza el uso de transferencias como mecanismo central para las operaciones.